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Épargne

Fonds euros

Le fonds en euros est le compartiment sécurisé d'une assurance vie : le capital versé est garanti par l'assureur et ne peut pas baisser, en contrepartie d'un rendement modéré.

Support d'épargne en assurance vie ou PER, garanti en capital par l'assureur. Rendement faible mais sans risque de perte.

Aussi écrit : fonds euro, fonds en euros, fond euro, support en euros.

Le fonds euros (parfois appelé "fonds en euros" ou "fonds garanti") est le support d'épargne traditionnel des contrats d'assurance vie et de PER. Sa caractéristique principale : le capital investi est garanti par l'assureur. Vous ne pouvez pas perdre d'argent sur ce support, hors faillite de l'assureur (très peu probable, encadrée par le fonds de garantie des assurances).

Comment c'est investi. L'assureur place l'argent collecté principalement en obligations d'État (françaises et européennes) et obligations d'entreprises bien notées. Une petite part (5 à 15 %) peut être investie en immobilier ou en actions pour booster le rendement.

Le rendement réel. Variable selon les années et les contrats :

  • 2015-2020 : rendements en baisse continue, autour de 1,3 à 1,7 %/an. Les taux des obligations d'État européennes étaient au plus bas.
  • 2021-2022 : creux à 1,3 % en moyenne, certains contrats descendus à 1 % net de frais.
  • 2023-2024 : remontée significative, avec une moyenne marché à 2,6 % en 2024. Certains contrats à frais maîtrisés ont servi 3,2 à 3,5 %.
  • 2025-2026 : maintien autour de 2,5 à 3 % selon les contrats.

Le bonus euros. Beaucoup de contrats récents proposent un mécanisme de "bonus" : votre rendement fonds euros est amélioré si vous investissez au moins une certaine proportion (30 %, 40 %, parfois 60 %) en unités de compte. C'est un levier qu'on regarde systématiquement pour optimiser la rentabilité d'un contrat sans modifier le profil de risque.

Quand privilégier les fonds euros. Sur la partie sécurisée de votre épargne (court terme, horizon de placement court, profil prudent), c'est un support pertinent — particulièrement depuis 2023 avec la remontée des rendements. Sur la partie longue (épargne retraite sur 20-30 ans), une part trop importante en fonds euros pèse mécaniquement sur la performance terminale.

Frais à surveiller. Les frais de gestion annuels sur fonds euros varient typiquement entre 0,6 % et 1,1 % selon les contrats. Sur trente ans, cette différence se traduit par 10 à 15 % de capital final.

À voir aussi

Questions fréquentes

Fonds euros, en clair.

  • La poche garantie d'un contrat d'assurance vie : l'assureur s'engage à ce que le capital investi ne baisse jamais, et verse chaque année un rendement acquis définitivement.

  • Le capital est garanti par l'assureur, mais cette garantie vaut ce que vaut la solidité de l'assureur. Le vrai risque est le rendement : s'il passe sous l'inflation, votre pouvoir d'achat baisse malgré un capital nominal préservé.

  • Le fonds euros garantit le capital et rapporte peu. L'unité de compte n'offre aucune garantie mais donne accès à des actions, de l'immobilier ou des obligations, avec un potentiel de rendement supérieur.

  • Le mécanisme par lequel les intérêts versés sur un fonds en euros sont définitivement acquis : ils s'ajoutent au capital garanti et ne peuvent plus être repris les années suivantes.

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